* 보유주식의 대부분은 소외계층 기업의 소유인데, 제가 보유하고 있는 주식만 발표할 수는 없기 때문에 급하게 주식을 정리하여 회의에 가지고 갑니다.
시장은 시장이다 보니 길게 설명할 기분이 아니어서 투자 아이디어만 간략하게 말씀드리겠습니다… 현재 주가에 사도 이익이 난다… .컨센서스 수치보다 수치가 높으면 수치가 좋아질 수 있거나, 정해진 이벤트가 있는 종목들 사이에 가격 우위가 있으면 빙고…
① 환율의 저점은 상승하고 있지만, 높은 환율 환경이 부정적이지 않은 기업 중 하나이다.
② 한국에 대한 궁금증이 증폭(?) + 정부의 관광확대 정책 효과(시스템 확장으로 인한 2분기 실적 변동) : 환급한도 상향(1회 100만 원, 총 500만 원), 환급항목 금액( 15,000원) (원) 절감 ③ 중국인 중심 관광객 -> 여러 국가로 다각화 ④ 변화 : 단체관광 -> 개인관광, 대형쇼핑몰(백화점, 면세점) -> 로드숍 및 미용, 성형 … : 공항환불/도시환불 중심에서 즉시환불로 전환중 ⑤ 확장행사 : 태국, 일본 – 정책 문제로 시기는 미정. : 태국에는 현지 사업자 없음 (2개 중 택1. 보유) ⑥ 국내 MS레벨 70% ⑦ 결제수수료가 높음 + 과거 소수의 면세 가맹점에서 다수의 가맹점으로 변화 –> 현재 경쟁사 진입 어려울 듯(과거와 동일) 수수료율 경쟁 복귀 어려워지므로 가맹점 다수 운영 필요…) : 2024년 상반기 기준 수수료 수익 542억원 , 판매수수료 210억원(제휴사), 결제수수료 148억원(제3자 키오스크 등) -> 높은 수수료율은 마이너스 그렇게 보았으나 지금은 진입장벽이 될 수도 있겠다는 생각이 듭니다.
: 즉시 환불 시 초기 인프라 구축 비용이 발생합니다.
이후 판관비도 감소했다.
판매량이 증가하면 마진도 확실히 증가합니다.
: 즉시 환불 비율이 50% 이상으로 높아집니다.
: 환불수수료 : 한국 10% 30%, 싱가폴 9% 15%, 일본 10% 20% ⑧ 올리브영, 미용성형외과 성장, 다이소 입점 준비(키오스크 입점) : 4분기 매출 추세는 좋아진다고 하는데… (3분기도 2분기 추세 유지) : 화장품 투자자 관심 보일 수도… ⑩ 점차 글루텍 시스템에 들어오고 있다고 회사측은 언급했다.
: 매장 전체의 시스템을 바꾸기 위해 직원들을 재교육시켜야 하는 불편함. (다이소 진입속도 느린 이유)
⑩ 코로나 등 예상치 못한 감염병과 지정학적 리스크로 관광객 감소 ⑪ 대형 가맹점(올리브영)이 수수료 인상 요구 (여기서는 얼마나 더 올릴 수 있을까? 일반 가맹점은 어떨까?) ⑫ 경쟁 심화 수수료 (가능성 없음) ⑬ 프랑스 기업 청산으로 인해 발생한 비용 ⑭ 태국은 제외됨
